在產業(yè)轉型升級和經濟持續(xù)發(fā)展的推動下，中國并購市場正強勁增長，并購市場機會逐漸活躍。
10月10日，2017年首屆全球并購金融白沙泉峰會，在杭州西子湖畔拉開帷幕。
峰會上，白沙泉并購金融發(fā)布“大動作”，令1700多名來自全球資本市場的領軍者和上市公司高管眼前一亮：中國建設銀行白沙泉百億母基金、白沙泉產業(yè)并購百億母基金、浙銀招新“一帶一路”基金、浙江大健康產業(yè)基金等一批并購項目產業(yè)基金簽約落地。
更加亮眼的是白沙泉并購金融街區(qū)創(chuàng)造的財富奇跡。截至今年9月底，小鎮(zhèn)已集聚各類金融機構100余家，管理的各類資金規(guī)模突破1000億元。
十個月時間，破繭成蝶。作為浙江省推進供給側改革、促進經濟轉型的重要平臺，寶石山下的這顆耀眼明珠，正在為躋身于“全國并購金融高地”的目標大步邁進。
并購金融迎黃金時代，浙江啟動“鳳凰計劃”
在產業(yè)轉型升級和經濟持續(xù)發(fā)展的推動下，中國并購市場正強勁增長，并購市場機會逐漸活躍。
為進一步推動我國并購基金的發(fā)展，解決我國并購重組發(fā)展過程中出現(xiàn)的機制問題，國務院出臺了一系列文件進一步完善體制機制，政策環(huán)境更加有利，企業(yè)兼并重組取得新成效，從而進一步提高產業(yè)競爭力，提高資源配置效率。
如2016年9月20日，國務院印發(fā)《關于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，提出鼓勵和規(guī)范發(fā)展市場化運作、專業(yè)化管理的創(chuàng)業(yè)投資母基金，并鼓勵創(chuàng)業(yè)投資引導基金注資市場化母基金，由專業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資管理機構受托管理引導基金。
在一些與會專家看來，并購金融迎來了發(fā)展的黃金時代，投資機會明顯增加，投資方向更趨于多元化。更多機構通過參與設立并購基金，支持實體經濟發(fā)展，助力中國產業(yè)轉型升級。
就浙江而言，金融業(yè)已經作為七大萬億級產業(yè)之一寫進浙江省政府工作報告。在萬億級產業(yè)的規(guī)劃下，這些年來浙江以上市公司為主體實施的境內外并購重組活動十分活躍。
2016年，浙江省329家境內上市公司中共有177家上市公司實施了375起并購重組，其中重大資產重組次數在全國各省份中排名第一；境外并購數量在全國排名第二，僅次于廣東省。
在2017全球并購金融白沙泉峰會現(xiàn)場，浙江省副省長朱從玖介紹，目前在浙江的各類金融機構數量位居全國前列，金融創(chuàng)新意識敏銳，專業(yè)服務水平較較強。去年，浙江省的直接融資比重已經占到34.3%，高于全國平均水平約10%。今年以來，浙江已經有超過70家企業(yè)在A股市場成功實現(xiàn)IPO，也是全國最多的省份之一。
朱從玖介紹說，浙江省已經啟動了以推進企業(yè)上市和并購重組為核心的“鳳凰計劃”。鳳凰計劃提出，到2020年，全省上市公司累計并購1000起，交易金額4000億元以上，其中境外并購100起，交易金額500億元以上。
百億級并購母基金起航，服務實體經濟發(fā)展
在白沙泉峰會上，浙江省副省長朱從玖說，“我們鼓勵有條件的部門和機構，牽頭或聯(lián)合發(fā)起設立產業(yè)并購基金、并購母基金等，充分發(fā)揮并購基金在并購重組的引領和導向作用，提升服務水平，更好地服務實體經濟發(fā)展。”
當天，白沙泉并購金融街區(qū)宣布將成立白沙泉并購百億母基金，旨在參與白沙泉并購金融街區(qū)建設，為街區(qū)導入優(yōu)質資產，并培育挖掘具有潛力的創(chuàng)新性企業(yè)。
白沙泉投資發(fā)展有限公司董事長龔小林告訴記者，白沙泉并購母基金，未來要做的是以平臺優(yōu)勢，整合地方政府、財務投資人、產業(yè)投資者、金融機構、其它并購金領域的專業(yè)機構等多方資源。支持推動更多企業(yè)通過并購做強做大。
據記者了解，自2015年以來，浙江積極推動各級政府設立產業(yè)基金，吸引帶動社會資本增加投入，政府產業(yè)基金有效引導了社會資本集聚，促進該省創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和轉型升級。
有關與會專家告訴記者，基金在特色街區(qū)建設這一領域，本質上是通過對并購金融相關領域不同專業(yè)機構的導入，形成一體化的運營平臺，最終實現(xiàn)的是用集合不同專業(yè)機構，從戰(zhàn)略規(guī)劃層面實現(xiàn)特色街區(qū)的整體打造。在市場層面上，以企業(yè)為主導，形成相關引導基金，與當前政策導向結合，引入政策性基金，由此形成的資本介入、政策導入。
在全球并購金融白沙泉峰會現(xiàn)場，三家浙江本土上市公司浙江迪安診斷技術股份有限公司（SZ300244）、通策醫(yī)療投資股份有限公司(SH600763)、創(chuàng)業(yè)軟件股份有限公司（SZ300451）簽署協(xié)議，將共同發(fā)起設立浙江大健康產業(yè)股權投資基金。據了解，該基金目標總規(guī)模100億元，第一期為10-20億元。
迪安診斷董事長陳海斌告訴記者，該基金旨在有效利用、整合浙江省大健康產業(yè)資本平臺，快速推進浙江大健康產業(yè)的發(fā)展。未來，該基金的投資重點為醫(yī)療健康領域，聚焦醫(yī)療服務、精準醫(yī)療和智慧醫(yī)療等。
另一只由浙江銀泰旅游產業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“浙江銀泰旅游”）發(fā)起的銀泰旅游產業(yè)基金，總規(guī)模為100億，分三期，第一期為25億，第二期為45億，第三期為50億。該基金是針對旅游項目的投資開發(fā)，策劃咨詢和運營管理專項基金。
浙江銀泰旅游于2017年6月在杭州成立，公司注冊資金10億元，法人代表沈國軍。
秉承“一帶一路”戰(zhàn)略，推動海外并購落地
在“一帶一路”上升為重要國家戰(zhàn)略的大背景下，中國企業(yè)跨境并購方興未艾。
在“2017全球并購金融白沙泉峰會”上，與會人士普遍認為，隨著具體成果清單的逐步落實，“一帶一路”投資的市場空間具備很大的增長潛力。
在全國律師協(xié)會副會長、天冊律師事務所主任章靖忠看來，“一帶一路”大背景下中國企業(yè)走出去跨境并購，更多地是秉承戰(zhàn)略性投資的理念。“‘一帶一路’倡議賦予大國的責任感和使命感，主要是倡導共商、共建、共享，通過長期持有、深度合作的方式，促進資源整合，推動海外并購真正的落地，實現(xiàn)共贏。”
在白沙泉并購金融峰會現(xiàn)場，熊貓綠色能源集團、浙銀協(xié)同資本和浙銀招新資產管理有限公司三家單位，宣布共同發(fā)起成立總規(guī)模為100億元的絲路新能源基金。
熊貓綠色能源集團董事會主席李原告訴記者，絲路新能源基金將依托浙商優(yōu)勢，秉承國家“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略基礎上，全面推動我國新能源產業(yè)建設。
在天堂硅谷總裁何向東看來，在當前的時代環(huán)境下，產業(yè)基金將會迎來大的發(fā)展。從上游看，機構的資金量大，且主體多元。從下游看，可以直接投資的基金多，基金團隊的背景豐富多樣。從政策層面看，監(jiān)管層大力支持產業(yè)基金的發(fā)展，“產業(yè)基金承載的使命是在不確定中尋找確定性。”
當天發(fā)布的“浙江衛(wèi)生健康投資基金暨天堂硅谷醫(yī)藥研發(fā)基金”，由浙江省健康服務業(yè)促進會發(fā)起，總規(guī)模100億元，首期規(guī)模20億元，該基金將由天堂硅谷作為基金管理人。該基金將重點投向浙江醫(yī)療衛(wèi)生、醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥、養(yǎng)生養(yǎng)老、健康管理等大健康相關領域。
何向東介紹，“浙江衛(wèi)生健康投資基金”其中子基金之一“天堂硅谷醫(yī)藥研發(fā)基金”，將以仿制藥一致性評價作為切入點，整合產業(yè)鏈各方資源，旨在解決行業(yè)痛點，分享醫(yī)藥研發(fā)市場收益+增量價值。
有分析人士指出，在全球并購金融白沙泉峰會上發(fā)布的母基金無論是發(fā)起規(guī)模、參與廣度還是參與企業(yè)的影響力，在浙江民間資本中前所未有。
上述基金的設立有助于凝聚、整合浙商以及全球和各地區(qū)優(yōu)秀企業(yè)家的商業(yè)智慧、產業(yè)資本和金融資本等資源，在產業(yè)龍頭企業(yè)的帶領作用和示范效應下，吸引、聚積和嫁接其它社會資本，更好地供給側結構性改革和經濟結構的轉型升級。
在當今金融深化改革的契機之下，以白沙泉并購金融街區(qū)為特色的浙江，將憑籍民資之利、山水之美、人才之智，實現(xiàn)金融產業(yè)的華麗轉身、業(yè)態(tài)升級，開啟建設區(qū)域金融中心的大幕。
（此文刊登于：世界浙商網；時間：2017-10-14；作者：姚恩育）
