當前，在中國經濟進入新常態，金融改革不斷深化的大背景下，中國金融已經來到了一個嶄新的時代——資產管理時代。
這個時代為投資者和資管機構同時帶來了機會，優秀資管機構將成為新時期弄潮兒。
回溯改革開放30年歷程，不難發現，當一個經濟領域與行業得到充分開放，這個領域與行業就會迎來大發展，最終經濟價值大爆發并成就行業巨人。
大資管時代是金融格局的劇變，比如銀行進入證券經紀業務，這種混業態勢是過去所無法想象的。在全民資管的充分競爭環境下，必然將出現順應趨勢、能力突出、管理規范的新型資產管理機構，也會出現能提供全金融服務的巨無霸機構，同時出現提供特色、專業、另類資產管理能力的小而美公司。
可以想象得到，隨著這一輪經濟新常態，金融的深度改革與開放，中國將出現越來越多類似大摩、高盛、KKR、黑石這樣的卓越資產管理機構。
但在傳統和新興金融機構都紛紛搶食這塊大蛋糕的當下，資產管理的從業者們應該沉下心態，考量如何才能成為“專業的投資理財家、優秀的資產管理者”。
金融新常態：以大資管為核心特征
國家主席習近平提出，經濟新常態有幾大特征：高速增長轉為中高速增長；結構不斷優化升級；城鄉差距縮小；從要素驅動、投資驅動轉向創新驅動。
在這樣的經濟新常態下，催生了以大資管為核心特征的金融新常態。作為資產管理機構，我們要認識到以下幾點：
一是政策利好推動資管行業進入充分競爭時代。自2012年以來，證監會，銀監會，保監會聯合央行與財政部頻出通知，在擴大投資范圍、降低投資門檻、以及減少相關限制等多方面，打破了證券、期貨、基金、銀行、保險、信托之間的競爭壁壘，這些政策利好超越了市場預期，推動了資管行業進入自由競爭、跨業經營，創新合作的黃金時期，像工行這樣的大行也正在從資產持有向資產管理轉型，我國資產管理行業已成為金融領域前景最廣闊的行業之一，跨界混業趨勢十分明顯。
二是市場需求為大資管發展提供了廣闊的舞臺。隨著金融服務實體經濟定位的回歸，經濟轉型升級和大眾創業萬眾創新的全面開展，人民財富的不斷增長以及對財富保值增值的需求日趨多樣化等等，都為資產管理行業打開了廣闊的發展空間。同時，金融改革的利率市場化、資產證券化和人民幣國際化也將直接改變社會財富的坐標，催生市場對資產管理業務的巨大需求。傳統的資產管理在金融創新的影響下，將呈現出全新格局。
三是私募基金納入監管在資管行業異軍突起。2014年3月17日，私募投資基金管理人首批50家名單出爐，預示著私募基金正式告別野蠻生長，納入“正規軍”。分享幾個數據：2014年底，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產管理業務總規模約20.5萬億。截至2014年底，協會登記備案私募機構4955家，基金7665只，規模21295.1億元。市場普遍認為，大資管下的私募基金迎來新一輪發展周期。值得欣喜的是，天堂硅谷有幸成為其中一員，并在全國率先推出了契約式基金——天堂硅谷資管計劃。在民生銀行支持下成立了全國第一單在銀行托管的契約制基金——浙江天堂硅谷祥瑞一號資產管理計劃，讓私募行業的基金結構與信托、基金等公司的法律地位平等，打破了壟斷。
資產管理破局“兩多兩難”
從資源層面來看，浙江民間資本大浪潮為“大資管”業務發展提供了充沛的陽光與雨露。改革開放30年來，浙江民營經濟的成就斐然，已成為經濟大省、資本大省和財富大省，GDP產值、存款總量位居全國第四，農村和城市居民人均收入長期保持全國領先，民間財富積累頗豐。豐富的金融資源以及民間財富為“大資管”發展提供了沃土，浙江民營資本正在走向圍繞以資產管理機構專業投資為主的大浪潮時代。
從政策層面來看，“兩個中心”建設強勁助推民間資本流動。早在2011年，浙江“十二五”金融發展規劃就提出建設“兩個中心”：民間財富管理中心和中小企業金融服務中心。兩個中心建設與時俱進地制訂金融監管法律法規，借勢引流民間資本導向直接融資、互聯網金融和小微企業融資，在民間資本與資產管理機構之間搭起了一座橋梁，促進了資本和專業平臺的融合。在兩個中心建設方面，朱從玖副省長專門提出了要求，在浙江省政府的大力推動下，隨著“兩個中心”建設推進，浙江中小企業融資難，民間資本投資難的“兩難”問題正在逐步緩解。
從發展趨勢來看，激活民間資本和推動創業創新正在形成良性互動。改革開放以來，每一輪經濟浪潮中，浙江都涌現出大批優秀企業和創新亮點，成為民營企業最富生命力和活力的地區之一，也造就了浙江民營經濟的發達和民間資金的充沛。在大資管時代，在資產管理機構的主導下，激活浙江民間資本推動大眾創業、萬眾創新的錢江潮一定會更加波瀾壯闊。
我們有理由相信，在政府的高度重視和大力支持下，浙江經濟金融的新常態與浙江民間資本的強烈互動時代已經到來。
探索與實踐
專業的資產管理者是從實戰中歷練出來的，以天堂硅谷為例，經過15年的探索，完成了從創業投資向股權投資、再向資產管理轉型的三步走，實現了創業投資、產業并購、金融服務、地產基金四大板塊業務的并駕齊驅，業務范圍涉及股權投資、產業并購、汽車金融、地產金融、對沖基金、國資混改、互聯網金融等領域，形成了多元化的資產管理格局，資產管理規模超過143億元。
在這個過程中，筆者深刻地感受到，作為資產管理從業者要關注四點：
一是與政策同向，推動實體經濟轉型升級。
天堂硅谷的投資邏輯的第一條就是：投資國家政策支持的行業，推動實體經濟發展。過去的8年中，我們先后引入了國家科技部、浙江省、杭州、寧波、臺州等政府的引導基金，既有效推動了地方經濟發展，又幫助投資人取得了一定的投資回報。最近，我們和舟山、臺州政府的產業基金又有了新的深入的合作，相信將為區域產業經濟發展提供更好的服務。特別是近兩年來我們與20多家上市公司的合作，利用社會資金，參與并購，推動企業做強做大，也為行業集中度的提升、區域經濟結構優化做出了貢獻，形成了自己特色的“小咕咚”模式，走在了行業前列。我們積極參與國企混改，最近參與了財通證券的增資擴股，以基金形式成為第二大股東；同時也參與了浙江國企混改第一單---物產集團的整體上市。我們也將成為杭鋼股份的重要戰略投資者。
二是肩負信托責任，堅持規范經營。
作為資產管理機構，無論是銀行、信托、證券、還是公募或私募基金，共性的一點就是肩負著投資人的信托責任。
在風險控制方面，天堂硅谷一方面嚴格控制產品風險，另一方面堅持對合格投資人的選擇。
對負債端而言，依法合規經營，堅守職業道德，幫助合格的投資者增加財產性收入，讓投資者的安全邊際和收益最大化。
對資產端而言，我們要在嚴控風險的前提下不斷創新，秉承“做負責任小股東”和“支持服務協同”的理念，以我們的專業能力主動幫助合作伙伴創造、改變、提升價值，分享價值增量。
三是深入行業，布局產業鏈整合。
經濟新常態下，增速放緩，傳統產業與TMT為代表的新興產業共同激蕩，一方面，傳統產業隨著去過剩產能的結束，會有轉型成功的企業成為壟斷者；另一方面，下一個創造商業新模式的“阿里”也會應運而生。
所以，對于資產管理機構而言，具備對行業的充分理解和發展判斷，掌握產業資源整合能力，才能夠真正有效嫁接實體和金融，這是在未來資產管理叢林生存的基礎。
四是以客戶為中心，提升專業綜合服務能力。
未來資產管理市場，機遇與挑戰并存。唯有以客戶需求為中心，堅持量身定制服務，堅持有質量的創新，才能滿足日益多元化的市場需求。
垂直立體的產品體系
經濟新常態下，資本市場的復蘇為類定增以及二級市場基金帶來了福音；而股權市場的復興將帶來新三板、并購重組、產業基金等領域的爆發。資產管理人要敏銳地抓住市場機遇和熱點，不斷提升產品研發能力。目前，天堂硅谷已經形成了短、中、長期各類豐富的產品體系，為合格的投資人提供一攬子資產管理解決方案。
全球化的資產配置
數據顯示，中國100萬以上高凈值客戶達到84萬，其中三分之一已經配置了海外資產、三分之一準備配置海外資產。1億以上的超高凈值客戶中，56%已經配置了海外資產。此外，儲蓄在個人資產中的比例不斷下降，這與發達國家越來越相似。可見，為合格的投資人提供全球化資產配置無疑將成為優化資產端的重要利器之一。天堂硅谷在這方面也已經開始嘗試，近期也在北美就收購證券服務機構和投資私人銀行展開洽談。
擁抱互聯網金融
隨著金融與互聯網的加速融合，互聯網金融以其突破交易時空限制，高效匹配交易信息，便捷化交易流程，降低投融資成本，打破投融資門檻等優勢，在發展多層次資本市場和促進實體經濟方面發揮日益重要的作用。2014年底，天堂硅谷已經成立了自己的互聯網金融平臺，目前第一批產品已經上線。
作為浙江資產管理市場的重要參與者和推動者，天堂硅谷將以客戶為中心、以市場為導向，堅持風控下的創新發展，深刻理解客戶需求與市場發展趨勢，敏銳捕捉資產管理行業的最新變化，踐行為客戶資產保值和增值的責任與使命。
（ 轉載自：浙商金融家；時間：2015年04期；作者：浙江天堂硅谷資產管理集團董事長袁維鋼 ）
