4月7日，國內(nèi)著名PE機(jī)構(gòu)硅谷天堂收購南非金礦上市公司Village Main Reef通過上市公司股東大會(huì)表決，意味著此次收購已基本完成。這筆高達(dá)6.37億蘭特（約合人民幣3.34億元）的跨國并購不僅是國內(nèi)民營企業(yè)私有化南非上市公司的第一單，同時(shí)也意味著硅谷天堂在跨境并購的道路上再次邁出重要的一步。
收購南非金礦上市公司
據(jù)硅谷天堂該項(xiàng)目負(fù)責(zé)人張晟向中國證券報(bào)記者介紹，Village Main Reef的主營業(yè)務(wù)為礦產(chǎn)的開發(fā)與投資，旗下資產(chǎn)包括一個(gè)正在運(yùn)營的金礦，一個(gè)處于維護(hù)階段的金礦，兩處金礦的總資源量約1124噸；鉑金礦總資源量約為1213噸，為世界最大的單體鉑金礦之一，另外還有一處銻礦資產(chǎn)，也是中國境外最大的銻礦之一，銻資源量達(dá)20.8萬噸。
“2015年2月4日，我們與VMR公司簽署了收購協(xié)議并向VMR公司所有股東發(fā)出全面收購要約；3月7日，VMR公司發(fā)布了股東大會(huì)通函，并在4月7日以99.4%的支持率通過了股東大會(huì)表決。另外，3月31日，這起收購也已經(jīng)通過了南非競爭委員會(huì)的審批，在進(jìn)行中國境外投資備案后，此項(xiàng)目將正式完成收購，收購?fù)瓿珊骎illage Main Reef也將從約翰內(nèi)斯堡交易所退市。”張晟表示，“我們的此次收購看起來在很短的時(shí)間內(nèi)就完成了，但實(shí)際上，從前年開始，我們就已經(jīng)在南非著手考察項(xiàng)目了，通過大量篩選，最后優(yōu)中選優(yōu)，才選定了Village Main Reef。”
硅谷天堂在此時(shí)收購Village Main Reef也是天時(shí)地利人和。長期來看，國際金價(jià)目前正處于相對歷史低點(diǎn)，收購的安全性相對較高，同時(shí)，在經(jīng)過漫長的三年熊市后，國際金價(jià)終于在近期迎來反彈，自3月下旬以來，國際金價(jià)就一直保持反彈態(tài)勢，目前已連漲三周，從1140美元／盎司的年內(nèi)低位開始發(fā)力，兩次沖擊1220美元／盎司的重要心理關(guān)口，漲幅近7%。
除了硅谷天堂，國內(nèi)很多上市公司也看準(zhǔn)了這一趨勢。紫金礦業(yè)近日便公告稱，公司下屬全資子公司銳雄發(fā)展與加拿大艾芬豪礦業(yè)有限公司于2015年3月23日簽署《股份認(rèn)購協(xié)議》，銳雄發(fā)展以1.36加元/股（約合人民幣6.588元/股）的價(jià)格認(rèn)購艾芬豪礦業(yè)7681.7萬股A類普通股，總金額為1.04億加元，交易完成后，銳雄發(fā)展將持有艾芬豪礦業(yè)9.9%的已發(fā)行及流通普通股。
資料顯示，艾芬豪礦業(yè)有限公司是一家在加拿大英屬哥倫比亞省注冊的礦產(chǎn)勘探/開發(fā)公司，總部位于溫哥華，在多倫多證券交易所上市（股票代碼：IVN），其主要資產(chǎn)為擁有95%權(quán)益的剛果（金）卡莫阿（Kamoa）銅礦、68%權(quán)益的剛果（金）基普什（Kipushi）鋅多金屬礦和64%權(quán)益的南非普拉特瑞夫（Platreef）鉑礦三個(gè)項(xiàng)目。
張晟認(rèn)為，在國內(nèi)企業(yè)并購國外礦產(chǎn)企業(yè)的過程中，為確保收購的成功，一是要避免離投產(chǎn)還有一段距離的礦產(chǎn)項(xiàng)目，這樣的項(xiàng)目不確定性相對較大；另一方面是要盡量收購財(cái)務(wù)和管理透明度相對較高資產(chǎn)，這樣的企業(yè)管理會(huì)相對規(guī)范，企業(yè)管理能力也會(huì)比較高，最大程度上降低收購的風(fēng)險(xiǎn)。“而我們此次收購的Village Main Reef本身就是上市公司，運(yùn)營有著很高的透明度，同時(shí)，上市公司的審計(jì)都是普華永道等國際化的會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成的，另外，我們也選擇了在行業(yè)的相對低點(diǎn)完成并購，這樣就在最大程度上保證了項(xiàng)目的長期安全性。”張晟表示。
跨境并購再次邁出重要一步
收購Village Main Reef也意味著硅谷天堂再次在跨境并購的道路上邁出了重要一步。
早在2012年，硅谷天堂便曾因?yàn)椴①彋W洲老牌發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)斯太爾而在資本市場上一戰(zhàn)成名。2012年11月5日，游走在保殼邊緣、停牌4個(gè)月之久的博盈投資拋出了上市15年來的首個(gè)定增預(yù)案，募資額高達(dá)15億元，是自身資產(chǎn)規(guī)模的2倍，甚至超出了其當(dāng)時(shí)的市值水平(12.53億元)。在定增的15億元中，5億元用來收購斯太爾。后者是由硅谷天堂2012年4月以3245萬歐元(約合2.84億元人民幣)的價(jià)格并購來的，硅谷天堂由此獲利2.16億元。硅谷天堂又利用5億元變現(xiàn)資金中的2億元資金參與了博盈投資的定向增發(fā)。
這一案例在當(dāng)時(shí)引起資本市場巨大轟動(dòng)，硅谷天堂董事總經(jīng)理鮑鉞也認(rèn)為其是硅谷天堂并購業(yè)務(wù)歷史上最成功的案例。“這個(gè)案例是在特定的歷史條件下產(chǎn)生的，當(dāng)時(shí)主要是歐洲正處于債務(wù)危機(jī)之中，他們愿意將一些先進(jìn)的技術(shù)和企業(yè)進(jìn)行出售，而中國又是制造業(yè)大國，所以我們就進(jìn)行了這樣一種對接。這中間也經(jīng)歷了各種曲折和困難，但最終還是順利把斯太爾賣給了博盈投資。通過此次合作，硅谷天堂助力博盈投資收購了斯太爾動(dòng)力，填補(bǔ)了中國柴油發(fā)動(dòng)機(jī)高端研發(fā)領(lǐng)域的空白。”鮑鉞告訴中國證券報(bào)記者。
而到了2015年，跨境并購已經(jīng)成為了日益活躍的國內(nèi)并購市場上的三大趨勢（新三板、國企改革、跨境并購）之一，以硅谷天堂為代表的PE更是成為跨境并購市場上的重要力量。
普華永道的報(bào)告便顯示，2014年全年中國地區(qū)企業(yè)并購交易創(chuàng)歷史新高，交易數(shù)達(dá)6899宗，交易金額達(dá)到4070億美元。其中，2014年是私募股權(quán)基金與財(cái)務(wù)投資者參與投資交易活動(dòng)特別活躍的一年，交易數(shù)量與金額分別增長51%與101%，均創(chuàng)歷史新高；他們積極參與國企改制以及海外并購交易（交易金額首次達(dá)規(guī)模級）是這一趨勢的主要推動(dòng)因素。
“在跨境并購方面，我們的三大戰(zhàn)略方向便是資源、技術(shù)和品牌，而在資源方面，非洲肯定是我們關(guān)注的重心所在。收購Village Main Reef也是我們在南非的第一單，未來南非將是硅谷天堂一個(gè)長期的戰(zhàn)略重心。”鮑鉞表示。
另外，中國企業(yè)前往南非投資的長期趨勢也為市場所看好。4月7日下午,國務(wù)院總理李克強(qiáng)在中南海紫光閣會(huì)見南非國民議會(huì)議長姆貝特。姆貝特感謝中國長期以來支持非洲發(fā)展，以及在抗擊埃博拉疫情方面提供的幫助，表示南非愿同中方擴(kuò)大互利合作，加強(qiáng)人文交流，推動(dòng)兩國關(guān)系深入發(fā)展。歡迎更多中國企業(yè)、游客來南非投資、旅游。
（轉(zhuǎn)載自：中證網(wǎng)；時(shí)間：2015年4月8日；作者：任明杰）
